메리트가 사라진 절세계좌를 통한 배당 주 투자

1. 서론

어제 밤 충격적인 뉴스를 하나 보게 되었다.

https://www.hankyung.com/article/2025020430051

매달 받는 美배당, 세금 환급 사라져…'절세 미당족' 대혼란

많은 사람들이 미 배당 ETF에 투자를 하고 있는데, 이제 해외 배당 투자에도 15%에 배당 세금을 적용한다고 해서 오늘은  이것에 대해서 정리해보려고 한다.

2. 이번 세제 개편 뭐가 달라지나?

이번 세제 개편을 통해 절세 계좌(ISA, 연금계좌(IRP, 연금저축 계좌)를 통해 미국 배당 추종 국내 ETF에 투자하는 투자자들이 많은데, 그럼 과거와 이번에 세제 개편이 어떤 차이가 있을까?

1. 변경 전

• 배당금을 100% 전액 수령
• 운용사가 원천징수세액 부분을 채워서 지급
• 운용사가 국세청에 이중과세 방지를 위한 선환급금 신청
• 만기시까지 과세 이연
• 만기 시 9.9% 일괄 과세
• ex) 100만원 배당금 발생 시 만기 시 9.9%의 세율로 9만 9천원의 세금 발생

2. 변경 후

• 배당금에 대해서 현지 원천징수 후 나머지 금액만 수령
• 미국 주식/ETF의 경우 15% 원천 징수
• 운용사의 선환급금 신청 제도 폐지
• 현지에서 원천징수를 하기에 추후에 별도 세금은 없음
• ex) 매달 100만원에 배당금이 발생한다면, 100만원에 15%의 세금이 발생하여 85만원의 배당금만 받을 수 있음

3. 그럼 어떻게 전략을 짜야할까?

일단 절세 혜택을 노리고, ISA나 연금계좌를 통해 해외 배당 주식을 투자하는 사람들은 포트폴리오 조정이 필요할 것 같다.

예를 들어 S&P500, 나스닥, 미국 배당 다우존스를 추종하는 국내 ETF들에 투자하는 사람들이 많았을 것 같은데 이 사람들에게 직격탄이 될 것으로 보인다.

하지만 그나마 다행인 것은 국내 배당 ETF/주식에는 별도의 영향이 없을것으로 보이기 때문에, 국내 주식 및 국내 고배당 ETF 투자하는 것도 하나의 방법이 될 것 같다.

4. 국내 주식 중 배당금 높은 회사 TOP 10

국내 주식 중 배당금 높은 회사 TOP10을 선정해 보았다.(배당률 5% 이상 기준)

기준은 네이버 증권 기준이다.

종목명	현재가	배당금	수익률
삼성화재우	283,000	19,005	6.72%
삼성화재	361,500	19,000	5.26%
현대차2우B	165,000	12,100	7.38%
현대차우	160,000	12,050	7.53%
현대차3우B	160,100	12,050	7.53%
현대차	204,500	12,000	5.87%
키움증권	117,000	7,500	6.41%
기아	98,100	6,500	6.63%
DB 손해보험	98,900	5,300	5.36%
신영증권	77,400	4,500	5.81%

 

5. 결론

이번 세제 개편은 분명 해외 배당투자자들에게는 큰 충격이지만, 이를 새로운 기회로 삼을 수 있다. 국내 우량 배당주로의 전환을 고민해볼 시점이며, 특히 5% 이상의 높은 배당률을 제공하는 국내 우선주들에 주목할 필요가 있다.

포트폴리오 재조정시에는 단순히 배당률만이 아닌 기업의 재무건전성, 배당의 지속가능성, 실적 전망 등을 종합적으로 고려해야 한다. 또한 국내외 투자 비중을 적절히 조절하고, 리스크 관리를 위한 분산 투자도 잊지 말아야 할 것이다.